Fair Value Aktienoptionen

Fair Market Value of Stock Wie ermitteln Sie den Marktwert für die erhaltenen Aktien als Vergütung. Viele der Regeln für die Entschädigung beziehen sich auf den Marktwert der Aktien. Theres eine klassische Definition dieses Begriffes, dass viele Steuerfachleute auswendig wissen: Der Marktwert ist der Preis, zu dem das Eigentum die Hände zwischen einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer ändern würde, weder unter einem Zwang zu kaufen oder zu verkaufen und beides Mit hinreichender Kenntnis der relevanten Tatsachen. Diese Definition nimmt einen guten Teil des Weges zum Verständnis des Begriffs ein. Um das Bild gut zu vervollständigen, diskutieren Sie die folgenden Themen: Bewertung von öffentlich gehandelten Werten Wertschätzung von privat gehaltenen Aktien Wie Einschränkungen Einfluss auf Wert Rabatte Wertsteigerung öffentlich gehandelter Aktien Der Aktienmarkt wird öffentlich gehandelt, wenn Sie ihn auf einem etablierten Wertpapiermarkt oder über ein anderes System kaufen oder verkaufen können Als Wert eines Wertpapiermarktes. Im Allgemeinen bestimmt der Aktienmarkt den Wert öffentlich gehandelter Aktien. Die übliche Regel ist, dass der Wert an einem bestimmten Tag der Durchschnitt der hohen und niedrigen Verkaufspreise an diesem Tag ist. Die Arbeitgeber verwenden manchmal Varianten zu dieser Regel. Wenn der Bestand sehr dünn gehandelt wird, kann es sinnvoll sein, einen Durchschnitt über einen Zeitraum von mehreren Handelstagen zu verwenden, so dass eine einzelne Transaktion keinen übermäßigen Einfluss auf den Wert hat. Wir sehen nicht die IRS anspruchsvolle vernünftige Variationen, es sei denn, sie bieten Möglichkeiten für die Manipulation. Es ist etwas ungewöhnlich, aber nicht unmöglich, für börsennotierte Aktien zu einem Sperrungsrabatt zu qualifizieren, wie unten erklärt. In Privatbesitz gehaltene Aktien Wenn Ihre Aktie nicht wie oben erläutert öffentlich gehandelt wird, wird sie privat gehalten. Eine vollständige Diskussion der Bewertung für privat gehaltene Aktie ist über unseren Rahmen hinaus gibt es ganze Bücher zu diesem Thema geschrieben. Hier sind einige der wichtigsten Punkte: Jüngste Transaktionen Die stärkste Indikation für den Wert der Aktie an einem bestimmten Datum ist ein tatsächlicher Verkauf von Rüstungslängen in der Nähe dieses Datums. Ein Verkauf ist an der Armlänge, wenn es keine Familie oder andere Beziehung zwischen dem Kunden und dem Verkäufer gibt, der zu einem Verkauf zu einem Preis führen könnte, der vom angemessenen Marktwert verschieden ist. Wenn Sie behaupten möchten, dass Ihre Aktie einen Wert von 10 pro Aktie hat, haben Sie eine harte Zeit, diese Behauptung zu unterstützen, wenn jemand vor kurzem 50 pro Aktie bezahlt hat. Andere Bewertungsmethoden Manchmal gibt es keine neuen Verkäufe, die verwendet werden können, um den Wert der Aktie zu ermitteln. Dann müssen Sie den Wert des gesamten Unternehmens schätzen und dividieren durch die Anzahl der ausstehenden Aktien, um den Wert pro Aktie zu finden. Für verschiedene Unternehmensformen sind unterschiedliche Bewertungsmethoden geeignet. Die meisten Fokus in irgendeiner Weise auf Gewinne (oder ein Element der Einnahmen, die ein Indikator für das Gewinnpotenzial sein sollten), aber der Wert der Unternehmensvermögen kann auch ins Spiel kommen. Der Buchwert eines Unternehmens (der Wert seiner Vermögenswerte abzüglich seiner Verbindlichkeiten, wie auf den Finanzunterlagen der Gesellschaft gezeigt) wird manchmal als ein Mindestwert angesehen, den das Unternehmen haben muss, aber einige Unternehmen haben einen Wert, der weit über dem Buchwert liegt. Unvermeidlich ist theres ein Element der Subjektivität bei der Bestimmung des fairen Marktwertes eines eng geführten Unternehmens. Als Ergebnis, Steuerzahler häufig finden sich vor Gericht mit der IRS über Bewertung Fragen. Auswirkungen von Beschränkungen Sie können fühlen, dass Beschränkungen für die Aktie, die Sie erworben haben, es weniger wertvoll als es sonst wäre. Aber theres eine spezielle Regel hier: wenn Sie den Wert Ihrer Anteile bestimmen, müssen Sie alle Einschränkungen außer denen, die dauerhaft sind, ignorieren. Wenn Ihr Bestand für einen begrenzten Zeitraum oder bis zu einem bestimmten Ereignis beschränkt ist, müssen Sie die Beschränkung ignorieren, wenn Sie den Wert des Bestandes bestimmen. Es gibt Umstände, die einen Rabatt im Wert Ihrer Aktie rechtfertigen können. Ein anerkannter Rabatt gilt, wenn theres kein Markt für die Aktie: ein Rabatt für mangelnde Marktfähigkeit. Ein weiterer Rabatt kann gelten, wo theres ein Markt für die Aktie, aber die Größe Ihrer Betriebe ist groß genug, um einen effizienten Verkauf unmöglich machen: ein Blockage Rabatt. Die Verfügbarkeit dieser Rabatte und die entsprechende Größe des Rabattes sollten von einem qualifizierten Gutachter oder Steuerfachmann bestimmt werden. Stock Option Bewertung So finden Sie den Wert Ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen. Wenn Sie den Wert Ihrer Aktienoptionen kennen, können Sie Ihr Entschädigungspaket bewerten und Entscheidungen darüber treffen, wie Sie Ihre Aktienoptionen handhaben können. Grundlegendes zu Option Value Wie in unserem Buch Betrachten Sie Ihre Möglichkeiten genauer erläutert wird. Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten. Ein Teil, genannt intrinsischer Wert. Misst den Papiergewinn (falls vorhanden), der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Wertes eingebaut ist. Zum Beispiel, wenn Ihre Option Ihnen das Recht, Aktien zu 10 pro Aktie zu erwerben, und die Aktie mit 12 gehandelt wird, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie. Die Option hat zusätzlichen Wert auf der Grundlage der Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten. Dieser Teil des Wertes variiert in Abhängigkeit von der Zeitdauer, bis die Option abläuft (unter anderen Faktoren), also nennt man den Zeitwert der Option. Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und ihrem Zeitwert. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Wert ist nicht eine Vorhersage, oder sogar eine Schätzung des wahrscheinlichen Ergebnisses aus weiterhin eine Option halten. Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie, sondern am Ende einen Gewinn von 25 pro Aktie oder gar keinen Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es sagt nicht die Zukunft. Ziel und Subjektivwert In der Theorie können wir den Optionswert objektiv mit komplizierten Formeln oder Prozeduren ermitteln. In der Praxis ist der Wert, der für Mitarbeiter von Aktienoptionen wichtig ist, der subjektive Wert der Option: der Wert der Option für Sie. Deshalb empfehle ich einen vereinfachten Ansatz bei der Bestimmung des Werts einer Mitarbeiteraktienoption. Für eine Sache, wenn Ihr Optionsverfallsdatum mehr als fünf Jahre entfernt ist, würde ich den Wert bestimmen, als ob er in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie nicht den vollen Nutzen einer längeren Zeit erhalten. Außerdem ignoriere ich jeden zusätzlichen Wert, der durch eine hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist eine Weise zu messen, wie viel der Vorrat zigzags oben und unten. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert, meiner Meinung nach aufhebt. Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie moderate Volatilität hätte, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert erzeugt. Bewertungsverknüpfungen Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen zu verwenden. Die einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat noch keine intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie. Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option normalerweise einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel: Sie erhalten eine Option zum Kauf von 800 Aktien zu je 25 Stück. Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, daher liegt der Optionswert bei 6.000. Denken Sie daran, der theoretische Wert der Option kann etwas höher sein, aber 6.000 ist eine vernünftige Zahl für den Wert der Option für Sie. Wenn Sie halten Ihre Option für eine Weile und der Aktienkurs gegangen ist, müssen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um die Optionen Wert zu bestimmen. Die quotofficialquot Formel ist wirklich irrsinnig, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung: Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption vom aktuellen Wert der Aktie, um den inneren Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung des Fünfjahreszeitwerts zu erhalten. Verringern Sie diese Zahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren abläuft. Fügen Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert hinzu, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel: Mit Ihrer Option können Sie Aktien zu je 10 Aktie kaufen. Die Aktie wird derzeit mit 16 gehandelt, und die Option läuft in vier Jahren aus. Der innere Wert beträgt 6 pro Aktie. Der Fünfjahreszeitwert wäre 2,50 (25 des 10,00 Ausübungspreises), aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren ausläuft. Für diese Option ist der intrinsische Wert 6,00 pro Aktie und der Zeitwert ist etwa 2,00 pro Aktie. Der Gesamtwert der Option beträgt zu diesem Zeitpunkt ca. 8,00 je Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit: Der Zeitwert einer Aktienoption liegt immer zwischen Null und dem Ausübungspreis der Option. Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs weist auf einen Fehler hin. Sie werden wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber seine ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr, als wir für die Black-Scholes Formel sagen können. Beachten Sie, dass hier wieder der Mehrwert der hohen Volatilität ignoriert wurde, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die nach diesem vereinfachten Verfahren berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, weil Optionsinhaber nicht erhalten Dividenden bis nach der Ausübung der Option und halten die Aktien. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden auszahlt, ist es sinnvoll, die Werte zu reduzieren, die mit den oben beschriebenen Methoden der Verknüpfung berechnet wurden. Brauchen Sie einen Online-Rechner Es gibt eine Reihe von Aktienoption Wert Rechner im Internet. Einige sind nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und kostenlos. Mein Favorit wird von IVolatility angeboten. Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie zu dieser Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem grundlegenden Rechner. Geben Sie im Feld für quotsymbol. quot das Symbol für Ihren Unternehmensbestand ein. Wenn Sie beispielsweise für Intel arbeiten, geben Sie INTC ein. Ignorieren Sie das Feld für quotstylequot, denn das ist nicht wichtig für diese Art von Option. Das nächste Feld ist für quotprice, quot und es sollte bereits einen aktuellen Preis für Ihre companys Aktie. Sie können es allein lassen oder ändern, wenn Sie den Optionswert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist. Die nächste Box ist für quotstrike, quot, die den Ausübungspreis Ihrer Aktienoption bedeutet. Geben Sie diese Zahl ein und überspringen Sie quotexpiration Datum, da Sie die Anzahl der Tage bis zum Verfallsdatum stattdessen eingeben. Dont Sorge über die Berechnung der genauen Anzahl von Tagen nur die Jahre oder Monate und multipliziert mit 365 oder 30. Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Zahl bereits vorhanden. Wie cool ist, dass Wenn die Zahl 30 oder weniger ist, nur akzeptieren und weitergehen. Wenn seine höher als 30, Id sind geneigt, Rabatt auf 30 in den meisten Fällen, weil Ihre Optionen setzen Sie ein großes Risiko. Sie können die Werte, die der Taschenrechner für Zinssätze und Dividenden anbietet, annehmen oder ändern. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Elemente zu ändern. Drücken Sie quotcalculatequot und nach einem Moment youll sehen Sie den Wert der Option (und viele andere Sachen, die buchstäblich Griechisch zu Ihnen sein wird). Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption angibt. Wenn Ihre Option quotin der moneyquot ist (was bedeutet, dass die Aktie zu einem Preis gehandelt wird, der höher ist als der Ausübungspreis der Option), ist ein Teil des Wertes ein intrinsischer Wert und ein Teil ist der Zeitwert. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option vom Börsenkurs der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert Ihrer Aktienoption zu erlernen.